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必威手机:大盘尾盘跳水如何解读?——道达投资手记

  必威手机:大盘尾盘跳水如何解读?——道达投资手记在指数没有创新低或者回补缺口之前,情况并不明朗,尽量控制仓位,以低吸为主,切忌追涨。

  中证1000股指期货与期权交易将于7月22日正式挂牌交易,同日也有多只中证1000ETF启动发行。

  市场又有了新的对冲工具,机构也更容易参与进来。毕竟这将对中证1000指数产生积极影响,提升指数成分股的流动性和活跃度,也意味着会有增量资金进入,从市场角度来看是好事。

  先科普一下,中证1000指数是排在上证50、沪深300和中证500之后的,由市值规模排名在801到1800的1000家公司构成的指数。达哥查了一下,在这1000家公司中,市值的中位数是99亿元,还是有一定代表性的,也可以说中证1000就是小盘宽基指数。

  虽然说是小盘指数,但它的标的不能只理解为市值小,这里的小盘是指更具有“成长和潜力的意思,它更多地覆盖了大量制造业企业、“专精特新”中的优质标的及新兴行业,它更加高度贴合小盘成长风格,具备了高成长、高弹性的特征。

  放在如今大宗商品价格回落的背景之下,对于拥有大量下游制造业公司的中证1000指数而言,算是有利好的。此时推出中证1000股指期货与期权交易,时机还是挺好的。

  按照历史经验,小盘宽基指数往往在牛市行情来临时弹性最大,对比曾经的中证500指数就能知道。中证500指数当年以1000点为基点,在2015年该指数上涨至11616点,涨幅超过10倍,想想就知道有多疯狂了。

  比照过去10年,从估值方面来说,中证1000目前的PE处于比较低的水平,只高于历史上12%的时期,低于88%的时期。相比较来说,尽管沪深300指数最近跌得比较多,但事实上它的估值只高于历史上50%的时期。

  从这个层面来说,中证1000ETF是有投资价值的。不过,无论是个股还是行业ETF,大家一定要注重安全边际,耐心等待合适的时机再参与,不要盲目追高。

  当然,也有朋友对股指期货的上市感到担忧,记忆应该来自于2015年,七年前中证500股指期货登场,当时小票涨翻天,只用了两个月的时间,创业板从2400点涨到了4000点,但后来也只用了两个月时间,创业板指跌回到了原点。

  但达哥觉得,当时市场的情况和现在完全不同,那时的下跌因素包括去杠杆,而如今并不存在这样的风险。即便有朋友认为会有7年前的剧本,但就现在来说,中小票仍然还能再嗨一段时间。

  回来接着聊A股。今天A股上午表现得还不错,情绪退潮主要来源于神奇的两点半,三大指数直线跳水,尾盘时候跌幅稍微收窄了一点点,随后继续跳水,把股民都给整懵了。

  不过,从指数细节的走势结构来说,这个跳水是很容看清楚的。本来指数周三构筑的是上涨箱体结构,早盘受消息的影响低开之后在下沿又构筑了一个箱体震荡,这种走势稍不留神很容易出现破位的情况。而且这样的走势结构图形,和它是什么级别没有关系,具备普遍适用性。

  结合这两天盘面的情况,指数一直都是窄幅的震荡,这种波动幅度和速度的下降,往往孕育的都是变盘的信号。这种情况在之前的文章中也提过好几次了,经常看手记的朋友应该都有印象。

  今天宜宾召开世界动力电池大会,有一种“中下游厂商诉苦,对上游锂矿讨伐”的味道,所以今天锂矿板块大跌,钙钛矿等电池领域大涨。在会上,宁德时代董事长曾毓群说了一个数据,达哥觉得还是很有意思的。

  曾毓群表示,矿产资源并不是产业发展的瓶颈。他说,“首先,目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池,完全足够生产全球需要的动力电池和储能电池。其次,我们将通过陶瓷土提锂等一系列技术,提升我国优势矿产开发利用水平。最后,电池不同于石油,使用后就没有了,电池里面绝大部分材料都是可以重复进行利用的,目前我们镍钴锰的回收率已经达到了99.3%,锂达到了90%以上。到2035年后,我们循环利用退役电池中的材料就可以满足很大一部分市场需求。”这个消息直接利好锂回收,就看市场后续是否发酵。

  芯片半导体反弹,主要是美国准备补贴其国内的芯片企业,于是自主可控又在A股上吃香了。半导体板块和前几天轮动的板块一样,都属于是补涨,都要观察持续性,很难说有大机会。

  网络游戏、传媒表现不错,盘中突然传来利好,商务部等27部门发布关于推进对外文化贸易高质量发展的意见。这对于游戏行业是一针强心剂。实际上,游戏行业这几年的发展,也成为了重要的文化输出载体。

  这个板块确实被不少人忽视,达哥之前也提到过,网络游戏和传媒现在的位置处于2015年以来的低位,这个行业会被时代淘汰吗?大概率是不会的,按照轮动的思路,板块中长期都会存在机会。

  首先,明天上证指数的修复很关键。今天上证指数的下跌意味着反弹结束的概率在加大,之前我对于这次反弹的定性就是反抽,如果上证指数在这个位置就结束反弹,连上方的缺口都不碰一下的话,这就比较弱了,很可能意味着后续还有新低。但目前来看,指数还有修复的动能。

  周一沪指探底半年线止跌上扬,但反弹量能逐日递减,显示做多情绪欠缺。而周四权重联袂杀跌,沪指似有诱空嫌疑。毕竟前期受利空影响,金融、地产已超跌,短期继续下杀的可能性较低。

  另外,根据达哥对于市场放量下跌的统计,次日修复的概率在80%以上,感兴趣的也可以用上证指数的历史数据来验证一下。既然存在修复的预期,那么这个修复就比较关键了,上证指数起码要拉回到3290点附近,不能犹犹豫豫,否则很容易给市场资金带来负面情绪。

  其次,盘面整体比较平稳,但注意高位赛道股的风险。从整个盘面看,多数个股的跌幅其实不大,跌停也不多,主要是大票走得比较弱,不少高位赛道股放量下跌,说明资金有继续撤离赛道股的迹象,尽量少碰这些票。

  再次,短线高位股出现疯狂的信号。一般来说,新股或者次新股换手率高很容易理解,但如果一些比较上市比较久的股票(老票)也出现在换手榜前列,那就比较少见了。就比如今天的恒大高新,全天换手率高达64.14%,足见短线博弈的疯狂。而且这种老票的高换手并不是出现了一次,最近一直都有这种情况。

  再从高标股来看,赣能股份在高位出现高换手,很可能意味着一些高标股本轮短线的博弈也到了尾声,而这会对市场的情绪产生影响,尤其是如果在市场整体情绪不好的时候,会产生放大效应。

  总的来说,今天出现的放量下跌,是存在短线套利机会的,关键要看修复,但如果没有参与,就别急着再进了。在指数没有创新低或者回补缺口之前,情况并不明朗,尽量控制仓位,以低吸为主,切忌追涨。

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